Интерфакс - Центр раскрытия корпоративной информации

Облигации

Эмиссия облигаций является альтернативным способом привлечения дополнительных капиталов для развития бизнеса и, в отличие от банковского вклада, имеет ряд существенных преимуществ. Так, преимуществом является то, что процентную ставку по облигациям устанавливает эмитент, и она, как правило, выше процентной ставки по банковскому вкладу. Выпуск облигаций строго регламентируется Центральным Банком и является надежным финансовым инструментом. Покупка облигаций зачастую позволяет инвестору получить большую доходность, чем по банковскому вкладу. 

Паевые инвестиционные фонды

• Паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в состав Фонда его Пайщиками (учредителями Фонда), и имущества, полученного в процессе управления Фондом. ПИФ не является юридическим лицом.
• Имущество Фонда находится в доверительном управлении специализированной организации — Управляющей компании. При этом оно обособлено как от личного имущества Пайщиков (в имуществе Пайщика находятся инвестиционные паи Фонда), так и от личного имущества Управляющей компании (оно учитывается на отдельном балансе, денежные средства и ценные бумаги хранятся на обособленных счетах доверительного управления).

Преимущества

• Специальный налоговый режим. Доходы ПИФ не облагаются налогом на прибыль. Соответственно, бизнес, нацеленный на капитализацию и реинвестирование прибыли, имеет возможность резко повысить свою эффективность.
• Защищенность активов. Ряд особенностей позволяет повысить безопасность активов при включении их в ПИФ: невозможность банкротства фонда; запрет обращения взыскания на активы фонда по долгам его Пайщиков и управляющего; собственники активов фиксируются не в публичных реестрах (ЕГРЮЛ, ЕГРП), а в закрытом реестре Пайщиков; юридическая обособленность инвестора-собственника и менеджмента.
• Специальная правоспособность и секьюритизация. Наличие у ПИФ инвестиционной декларации и обособление имущества Фонда от имущества инвесторов и их рисков делают ПИФ удобным инструментом секьюритизации активов, т.е. обособления имущества.
• Гибкость системы управления. В отличие от юридических лиц участие Пайщиков в операционных делах Фонда может быть различным: от минимального («только бенефициар») до максимального («управляющий инвестор»).
• Диверсификация инвесторов. В ПИФ могут быть привлечены различные типы инвесторов — как долевые (в качестве пайщиков), так и долговые (в качестве кредиторов Фонда для квалифицированных инвесторов). При этом разные Пайщики могут иметь различную степень участия в делах Фонда.
• Государственные гарантии. Система контроля, включающая лицензионный надзор за деятельностью ПИФов, позволяет говорить о повышенной правовой защите лиц, организующих инвестиционные проекты с использованием ПИФ.

Преимущества ПИФ в Рентном бизнесе

• отсутствие налога на прибыль с доходов, поступающих в фонд;
• недоступность в ЕГРП и ЕГРЮЛ имен действительных владельцев недвижимости;
• невозможность банкротства фонда как структуры держателя активов;
• организационное разделение бенефициаров фонда и менеджмента фонда;
• возможность управлять обособленными портфелями недвижимости под единым центром принятия решений;
• отсутствие рисков рейдерского захвата недвижимого имущества и безопасность активов;
• стабильные выплаты рентных платежей, контролируемые Специализированным депозитарием.

Преимущества ПИФ для Девелоперских проектов

Эффективный строительный и девелоперский бизнес — это не только интересные объекты и успешные продажи, но и удачное организационное и финансовое структурирование проекта, позволяющее:

• избежать избыточного налогообложения;
• создать инвестиционную привлекательность проекта для стратегических инвесторов;
• участвовать в девелоперских проектах, не доступных для каждого из пайщиков по отдельности;
• принять участие в проектах крупных девелоперов;
• реализовывать проекты с привлечением профессиональных девелоперов;
• инвесторы и инвестиционные посредники, включая ПИФ в линейку своих инвестиционных структур, расширяют свои инвестиционные возможности и улучшают результативность вложений.